9月2日，西安奕材和有研硅分别召开2026年半年度业绩说明会，两家公司高层就行业趋势、硅片涨价情况、未来规划等核心议题与投资者展开交流。从会议释放的信号看，全球半导体硅片行业正从下行周期中走出，在AI算力需求驱动下，12英寸硅片供需格局发生显著逆转。
AI算力重燃硅片需求，12英寸供需逆转
西安奕材董事长杨新元在业绩会上分析，2022年至2025年，硅片行业经历了一轮下行周期，价格持续走低，较高点累计下滑超过30%。进入2026年，受AI算力、高带宽内存（HBM）、数据中心强劲需求拉动，叠加消费电子需求复苏，AI芯片、先进逻辑芯片、存储芯片订单持续放量，带动12英寸硅片需求高速增长。当前，全球12英寸硅片已呈现供不应求态势，价格自2026年起逐步复苏。杨新元透露，由于市场需求强劲，公司正持续与客户针对不同产品协商涨价。
有研硅总经理张果虎则表示，综合多家机构及行业报告看，2026年下半年至2027年，半导体行业整体处于一个由AI驱动的上行周期。产品价格走势主要取决于市场供需关系，公司6英寸、8英寸硅片已逐步完成价格调整，后续将结合市场供需变化与行业走势，与客户保持紧密沟通，积极研判价格调整策略。
西安奕材：全球第六，剑指13%市占率
在投资者交流环节，西安奕材的成长路径成为关注焦点。杨新元披露，2026年上半年公司出货量约500万片，同比增长约29.76%，其中正片加高端测试片营收占比约80%，正片中外延片占比已超过20%，同比增长50%以上。公司出货量全球市占率约7.7%，位居12英寸硅片领域国内第一、全球第六。
产能规划方面，杨新元表示，2027年上半年将实现首批产能投产，预计2030年第三工厂达产后，公司总产能将提升至约180万片/月以上，全球市占率将达到约13%。未来公司将按远期规划持续推动扩产，最终成为该领域全球头部企业。盈利拐点方面，公司预计2027年营收将持续保持增速并实现盈利。
有研硅：整合DGT延伸产业链，双线推进拓市场
有研硅的投资者则重点关注对子公司DGT的整合进展及业绩释放节奏。张果虎介绍，公司通过收购DGT实现了产业链延伸，提升了在刻蚀设备耗材领域的综合竞争力。目前生产管理及文化整合顺畅，生产经营一切正常，随着DGT产能利用率提升，公司盈利能力将逐步提升。
展望未来，有研硅表示，公司围绕半导体硅片和零部件主营业务，坚持国内市场深耕与国际市场拓展双线推进，成熟产品保持差异化竞争优势，积极推动先进产品研发和市场化进程，提高与客户合作的深度广度，为股东实现价值回报。
实投财经观察
实投财经认为，本轮硅片行业上行周期的驱动力已与前几轮显著不同——从过去的“消费电子+汽车”双引擎，切换为“AI算力+先进制程”的核心拉动。12英寸硅片作为先进逻辑芯片与存储芯片制造的基础材料，其供需格局的改善具有更强的结构性与持续性。
对于西安奕材而言，“全球第六、国内第一”的卡位已初步建立，2027年盈利拐点的预期能否兑现，将取决于产能爬坡节奏与产品结构中正片、外延片等高附加值品类的占比提升。对于有研硅，收购DGT后的整合效率与协同效应，则是其能否在硅片主业之外打开第二增长点的关键变量。
在AI驱动的半导体上行周期中，硅片作为产业链最上游的“卖水人”，其定价能力与盈利弹性正重新被市场审视。接下来要看的是，价格复苏能否持续向利润端传导，以及国内厂商在供不应求窗口期能否真正实现从“规模扩张”到“盈利兑现”的跃迁。
