上市银行即将进入“中报”季。截至7月13日，已有南京银行、苏农银行、杭州银行、张家港行、无锡银行5家中小上市银行公布了2022年半年度业绩快报。
业绩快报数据显示，上述5家银行今年上半年营收均保持增长，净利润同比增速均在20%以上，资产质量持续改善。
虽然距离上市银行半年报正式披露还有一段时间，但多位受访业内人士对银行上半年业绩，特别是二季度业绩持乐观态度。分析人士指出，在经济复苏步伐加快、企业盈利前景改善、银行具备低估值和高股息率优势的背景下，银行板块有望迎来估值修复。
信贷投放力度大营收净利强劲增长
7月12日，张家港行披露的业绩快报显示，今年上半年该行实现营收23.54亿元，同比增长5.80%；净利润为7.61亿元，同比增长27.68%。
此前，无锡银行、杭州银行、苏农银行、南京银行也发布了半年度业绩快报，5家银行净利润增速均在20%以上，其中2家银行净利润增速超过30%。
具体来看，无锡银行实现营收23.36亿元，同比增长6.72%；净利润为10.20亿元，同比增长30.27%。杭州银行实现营收172.95亿元，同比增长16.26%；净利润为65.85亿元，同比增长31.52%。苏农银行实现营收20.88亿元，同比增长6.53%；净利润为8.47亿元，同比增长21.87%。南京银行实现营收235.32亿元，同比增长16.28%；净利润为101.50亿元，同比增长20.06%。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示：“上半年银行加大实体信贷投放力度、资产规模稳步增长、资产质量改善、银行负债成本保持平稳等因素都对营收和净利润增长起到促进作用。”
光大证券金融业首席分析师王一峰表示：“上半年由于上海疫情，部分投资者担心区域内上市银行信贷需求及业绩表现。但7月3日以来，南京、苏农、杭州三家江浙地区城农商行相继披露业绩快报，整体表现亮眼。受益项目储备充裕、区域经济活力强、消费信贷需求修复等因素，信贷投放均维持了较高景气度，资产质量稳中向好，营收及盈利增速大体依然延续了一季度的优异表现。”
“配合经济修复，银行信贷投放强度明显增加。二季度前期存在有效融资需求不足问题，信贷投放明显放缓，但随着全国各类配套政策陆续出台，企业复工达产进程加快，基建投资力度加大，预计6月信贷增量高于去年同期，或大幅超出预期，部分优质银行预计整个二季度信贷增量也会明显高于去年同期。从调研看，多数银行对下半年的信贷投放形势较为乐观，仍有望实现同比多增。”王一峰表示。
资产质量方面，截至6月末，苏州农商行不良贷款率为0.95%，较年初下降0.05个百分点；张家港行不良贷款率为0.90%，较年初下降0.05个百分点；南京银行不良贷款率为0.90%，较年初下降0.01个百分点；无锡银行不良贷款率为0.87%，较年初下降0.06个百分点；杭州银行不良贷款率为0.79%，较上年末下降0.07个百分点。
上述5家银行中，杭州银行不良贷款率最低，同时，杭州银行拨备覆盖率达到581.6%。杭州银行在业绩快报中表示，该行资产质量继续优化，该行加强大额风险管控，深化数智风控技术应用，强化资产保全措施，风险管理稳健有效。
王一峰表示，截至二季度末，杭州银行不良贷款率季环比下降至0.79%，为近十年以来最低水平，整体看，资产质量延续稳中向好态势。拨备覆盖率季环比小幅提升，拨备厚度持续居行业领先。
不过，王一峰表示，4月15日银保监会国新办新闻发布会提及“鼓励拨备较高的大型银行及其他优质上市银行将实际拨备覆盖率逐步回归合理水平”，预计后续杭州银行拨备覆盖率不会继续大幅上升，甚至在必要时期或有小幅下行。
下半年零售业务或复苏
从已披露业绩快报的数据来看，上市银行二季度业绩增长和资产质量表现好于市场预期。分析人士指出，随着疫情影响减弱，区域经济快速恢复活力，下半年信贷投放有望持续回暖，银行板块将率先受益，估值有望修复。
王一峰认为，江浙地区上市银行业绩快报表现亮眼，也有助于市场对银行板块形成良性预期。“招行近期股东大会表示，预计下半年息差将呈现稳中向好态势。在行业息差收窄大背景下，招行等头部银行具备更强的业绩确定性。”
“5～6月份，银行信贷投放较好，有力支持了疫情后复工达产，下半年贷款仍有望实现同比多增，‘宽信用’进程有所提速。银行股或存在‘中报行情’，对下一阶段股价表现偏乐观。”王一峰表示。
同样，招商证券首席银行业分析师廖志明表示，今年5月以来，北京及上海疫情呈现显著好转趋势。近期，地产销售出现明显改善迹象，政策发力下，下半年经济或将小幅复苏，驱动银行估值修复。下半年银行板块有望重演2020年三季度至2021年一季度的疫后复苏行情。
广发证券倪军团队也认为，当前银行板块估值处于低位，后续随着经济持续复苏，经济增速回升到甚至超过潜在经济增速，银行板块超额收益有望来临。
廖志明认为下半年零售银行业务或复苏。“零售银行业务主要有零售信贷与财富管理，随着居民收入的增长，个贷增长空间依然巨大。上半年，由于股市回调等，财富管理业务增长阶段性放缓。随着股市的回暖，财富管理业务有望重回较快增长通道。此外，随着股市好转，基金代销业务等或将回暖。”
“零售银行是银行业发展的大方向，其中，财富管理将是重中之重。近年来，上市银行纷纷提出零售银行转型战略，开始发力财富管理。”廖志明表示，“银行财富管理规模持续提升，未来个人资产结构或将改变。未来15年，中国个人财富快速增长，并将呈现两大趋势，一是个人财富中房地产占比下降，金融资产占比上升；二是个人金融资产中个人存款占比显著下降，资管产品占比大幅提升。”
