美东时间周三，纽约银行市场策略师发出警告，随着越来越多的美国经济数据显现负面趋势，美元预计将持续走弱。这一观点基于对当前经济状况的深入分析，预示着美元兑一些主要货币的弱势态势可能将持续至年底。
与此同时，日元在后续几个月内有望持续走强。这一预测特别强调了日元套利交易的影响，指出市场上可能仍存在大量待平仓的日元空头合约，这将为日元后续上涨提供强劲动力。
纽约银行高级新兴市场策略师Geoffrey Yu在接受采访时进一步阐述了这一观点。他表示，美元兑一些主要货币的弱势预计将持续，这一预测在美国公布大幅下修的就业数据后显得尤为有力。美国劳工统计局周三宣布，在截至2024年3月的12个月内，非农就业数据初步下修了81.8万人。这一数据调整导致市场对美联储加速降息的预期增强，进而引发了对美元的进一步抛售。
荷兰国际集团（ING）的分析师也指出，这些数据可能给美元带来“下行风险”，进一步加剧了市场对美元走势的担忧。
然而，尽管美元走势疲弱，但日元兑美元的汇率在近期却有所波动。截至发稿时，美元兑日元日内上涨0.23%至145.44日元。自7月初以来，日元一度大幅上涨，从161日元一度升回至145日元关口上方。然而，过去两周日元的涨势有所回落，目前仍在145日元关口附近徘徊。
对于日元的后续走势，Yu表示：“我们预计将看到美元兑日元走至130日元的关口，至少在年底前会是这样。因此，日元兑美元仍有更多的下行空间。根据我们的数据，日元实际上仍处于非常低的水平。”这一预测意味着，如果日元兑美元升至130日元水平，那么将较现在145日元的水平上涨11%以上。
此外，本月早些时候，随着日本央行加息，日元走强，日元套利交易开始大举平仓，并导致全球市场出现大幅抛售。尽管近两周来日元的涨势有所放缓，但华尔街策略师们仍对套利交易的平仓冲击保持高度警惕。他们警告投资者，这种平仓趋势还远未结束。
Yu也表达了类似的观点：“在我们的数据中，我们仍然看到大量未被平仓的日元空头头寸，尤其是来自跨境投资者的头寸。在8月的前几周，我们确实看到了日元现金需求和流动性需求的激增，但它也在某种程度上趋于稳定。”他进一步指出：“我认为，在美联储降息路径的影响被市场消化后，接着我们会遇到日本政府换届的问题。在那之后，我们就会制定美元兑日元的中期策略。后续可能会有进一步的套利交易平仓，但不会像我们两周前看到的那样波动。”
综上所述，美元前景黯淡，而日元则有望在后续几个月内持续走强。投资者应密切关注美国经济数据的变化以及日元套利交易的平仓情况，以制定更为明智的投资策略。
