近日，记者从券商中国处获悉，中证协正计划推出《首次公开发行股票并上市辅导工作指引》（简称《辅导工作指引》），并已向行业征求意见。此举旨在进一步明确细化辅导工作要求，以期提升辅导机构的执业质量。
据悉，《辅导工作指引》对上市辅导工作的组织形式、人员要求、工作内容、各阶段重点、执行流程以及工作底稿等方面都进行了详尽的规定。其中，特别强调了保荐代表人必须参与辅导工作，同时要关注“关键少数”的口碑声誉，并明确了变更板块等相关要求，确保底稿覆盖辅导的各阶段各环节。
中证协指出，为贯彻落实《证券发行上市保荐业务管理办法》《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》等相关法律法规、部门规章和规范性文件的要求，进一步提高上市辅导工作的质量，指导辅导机构制定辅导环节的执业标准和操作流程，并督促拟上市企业树立正确的“上市观”，在证监会相关部门的指导下，组织了《辅导工作指引》的制定。
《辅导工作指引》共分为七章三十八条，内容涵盖了总则、辅导工作的组织形式及辅导人员的资格要求、辅导工作的内容、辅导工作的执行流程、辅导工作底稿、自律管理以及附则等。
该指引的主要起草思路包括四点：一是督促辅导机构切实履职尽责，重点关注板块定位、产业政策，并细化明确“关键少数”的口碑声誉等辅导要求；二是形成较为完备的辅导环节执业标准和操作流程，供辅导机构遵照执行；三是形成统一明晰的辅导申请材料、辅导验收报告模板要求，进一步推动辅导工作的规范化；四是形成统一的工作底稿目录，覆盖辅导的各阶段各环节，为辅导机构编制底稿提供明确的指引。
具体而言，《辅导工作指引》的重点内容可以从以下四方面来理解：
首先，明确了辅导工作的组织形式及人员要求。辅导工作小组的人员数量原则上应不少于三人，其中具有保荐代表人资格的人员不少于两人。此外，辅导机构还应指定一名负责人担任辅导工作小组组长，该人员原则上应为签字保荐代表人。
其次，明确了辅导的内容及各阶段辅导工作的重点。在《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》的基础上，结合实践情况，将独立性、同业竞争及关联交易、资产权属、业务发展规划等方面的尽调、规范纳入辅导内容。同时，强调辅导机构在辅导过程中应关注辅导对象及其实际控制人、董事、高级管理人员等“关键少数”的口碑声誉情况，并针对性地开展辅导工作。
再次，规范了辅导工作的执行流程。在辅导方式上，《辅导工作指引》指出，辅导机构可采取灵活有效的辅导方式，包括组织自学、进行集中授课与考试、问题诊断与专业咨询、中介机构协调会、经验交流会、案例分析等。同时规定，辅导机构进行辅导工作应制定辅导教程，辅导集中授课时间应不少于二十小时，内容涵盖公司治理、规范运作、财务会计、合规意识等，并将辅导教程、签到记录等保存在辅导工作底稿中。
在辅导流程的重大事项上，如果辅导对象受到媒体的重大质疑、重大信访投诉，或辅导对象的“关键少数”出现重大口碑声誉风险等事项，辅导机构应通过辅导监管系统向派出机构报告。此外，辅导对象在辅导期内变更拟上市板块的，辅导机构应当履行内部审批程序并向派出机构提交变更说明，针对变更后的板块开展差异化辅导工作，变更后的辅导期、辅导集中授课时间可以连续计算。
最后，统一了辅导工作底稿的要求。《辅导工作指引》规定，工作底稿必须真实、完整地反映辅导工作的实际开展情况，不得随意篡改、隐瞒事实。底稿应覆盖完整的辅导工作期间，对辅导机构履行辅导职责有重大影响的文件资料及信息，均应当作为工作底稿予以留存。
中证协表示，对拟上市企业开展辅导工作，有利于提高公司的规范运作水平，促进企业及“关键少数”树立诚信、自律及法治意识，从源头上提高上市公司的质量。
今年以来，关于首次公开发行股票及上市辅导工作，监管部门已经出台了多项举措。其中，《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》明确压实了拟上市企业及“关键少数”的责任，并强化了辅导监管责任。《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》则明确了辅导监管的目标、流程和标准，进一步压实了辅导机构的责任，要求辅导机构制定辅导环节的执业标准和操作流程，促进辅导对象准确把握板块定位和产业政策，充分了解辅导对象及“关键少数”的口碑声誉情况。
中证协强调，《辅导工作指引》旨在贯彻落实上述有关规定，进一步明确细化辅导工作的要求，以期促进辅导机构执业质量的提升。
根据要求，《辅导工作指引》适用于辅导机构对拟申请首次公开发行股票并上市的公司，或申请在北京证券交易所发行上市的全国股转系统挂牌公司所开展的辅导工作。
辅导工作的总体目标是，促进辅导对象具备成为上市公司应有的公司治理结构、会计基础工作、内部控制制度，充分了解并准确把握板块定位和产业政策，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法治意识。
