存款利率持续下行，是这两年的行业主旋律。但最近，一些中小银行却选择了“逆势上调”。
9月21日，记者从微众银行客服获悉，该行自9月1日起上调部分存款产品利率，3年期存款利率上调15个基点。调整后，该行1年期、2年期、3年期、5年期存款利率分别为1.50%、1.60%、1.75%、1.60%。
这不是孤例。8月以来，监利农商银行、五华惠民村镇银行、谷城农商银行、保康农商银行、宜城农商银行等多家银行也上调了部分存款产品利率。
但存款利率的调整并非单边上行。近期仍有不少中小银行在下调存款利率。有涨有跌，说明市场正在分化。
一边在下调，一边在上调
要理解这种分化，需要先看清行业的大背景。
国家金融监督管理总局发布的2026年二季度银行业保险业主要监管指标数据显示，截至二季度末，行业净息差小幅回升至1.41%。净息差出现企稳迹象，但中长期承压的格局仍在。银行业整体依旧以压降高成本负债为导向。
在这个大方向下，国有大行和大部分股份制银行的选择是继续控制负债成本。但部分中小银行的选择不同。
天府立言金融研究院院长曾刚的分析指出了中小银行“逆势上调”的核心动因：应对存量存款到期、季节性揽储以及本地客户留存压力。
这三个因素各有其现实逻辑。存量存款到期意味着银行需要寻找新的资金来源来填补缺口；季节性揽储与特定的考核节点和资金需求周期有关；本地客户留存压力则反映了中小银行在品牌、渠道和客户基础方面的相对弱势——它们必须用更有吸引力的利率来留住客户。
在利率下行环境中，储户锁定长期收益的需求仍然存在。少量较高收益的存款产品具备较强的客户吸引力。银行也可借此拉长负债久期、提升资金稳定性，承接从其他渠道迁移过来的定期存款。
中长期存款产品“回归”
与利率上调同步发生的，是中长期存款产品的重启发售。
2025年11月，国有六大行陆续下架5年期大额存单，多家股份制银行、中小银行同步停售5年期定期存款。长期存款产品进入大面积下架阶段。
但自2026年7月起，中长期存款逐步重启发售。中国银行、农业银行、建设银行率先于7月重启5年期大额存单，工商银行8月跟进。华夏银行、平安银行等股份制银行，苏商银行、常熟农商银行等中小银行也陆续推出5年期大额存单。
从大面积下架到逐步重启，这个转变的背后是银行负债管理策略的微调。当资产端收益率下行速度放缓，负债端就有了适度拉长久期的空间。5年期产品的重启，既是为了满足部分储户的长期配置需求，也是为了在利率下行周期中提前锁定相对稳定的资金来源。
净息差承压下的“分化”将成为主流
尽管部分中小银行在上调利率、重启长期产品，但这是否意味着存款利率下行趋势会逆转？
博通咨询首席分析师王蓬博的判断是：在净息差承压环境下，很难出现大量银行集中跟进发行长期大额存单的现象，机构分化将成为市场主流。仅部分面临激烈存款竞争的股份制银行、中小银行，会结合自身资金缺口小规模、限额发售长期存单，整体供给难以全面放开。
曾刚的观点更为系统。他认为，压降长期高息负债仍是行业主线。在贷款收益率持续下行的背景下，银行需要通过下调存款定价、缩减高息长期产品供给、提升活期及结算性存款占比来守住净息差。
但不同类型的银行，策略会有所差异。国有大行客户基础扎实，低成本存款与资本实力较强，能够在控制总体负债成本的前提下，适度发行长期产品稳定负债。股份制银行更加侧重财富管理、交易结算与客户分层定价。城商行、农商行需要平衡本地揽储、流动性管理与客户黏性，局部通过较高利率留存客户的情况或将延续，但规模难以持续扩张。
储户该如何理解这些信号？
对于普通储户而言，当前存款市场的变化传递了几个值得关注的信号。
第一，存款利率的整体下行趋势没有改变。部分中小银行的上调是局部行为，不代表行业方向逆转。在净息差压力下，银行压降负债成本的内在动力依然存在。
第二，中小银行之间会出现分化。部分银行因为资金压力较大，会阶段性地提供更有吸引力的利率；另一部分银行可能继续下调。储户在选择存款产品时，需要关注具体银行的经营状况和利率调整节奏。
第三，长期存款产品的供给在恢复，但规模可能有限。5年期大额存单的重启，为有长期配置需求的储户提供了选择。但考虑到银行对高成本负债的审慎态度，这类产品的额度可能不会太充裕。
结语：利率下行中的“小逆流”
存款利率下行是大趋势，但大趋势中总有“小逆流”。
部分中小银行逆势上调利率，是它们在特定经营压力下的理性选择。这些选择不会改变行业整体的方向，但它们提醒我们：在利率市场化的环境下，不同银行会根据自身的资产负债状况、客户结构和竞争策略，做出差异化的定价决策。
对于储户而言，这意味着存款不再是“哪家都一样”的标准化选择。不同银行、不同期限、不同产品的利率差异，值得花时间去比较和判断。在利率下行的周期中，锁定相对较高的收益，本身就需要更多的信息和对市场的理解。
