在各类资产管理机构百舸争流的时代，不断优化资产配置，提升投资管理能力，推出过硬产品，是一家资产管理机构脱颖而出、立于潮头的关键。作为资产管理规模达1.2万亿元的“新秀”和银行理财产品“金牛奖”获得者，信银理财是国内最早布局多资产业务的银行理财公司之一，在资产配置和投资上下足了功夫。
信银理财副总裁孙建日前在接受中国证券报记者专访时表示，公司将不断提升投研和创新能力，扩大比较优势，实现投资范围全覆盖。优化资产配置结构，提高投资收益，拓展投资广度和深度。加快全球布局，拓展投资和服务边界，将“走出去”“引进来”“外来外用”相结合。
深耕投资之道
银行理财公司脱胎于银行，加强与母行的协同联动、利用母行资源成为不少银行理财公司力争在资管界实现“弯道超车”的战略之一。信银理财也不例外。
“依托母行资源优势，信银理财加强协同。”孙建表示，近年来中信银行零售业务转型已见成效，凭借母行四大销售渠道优势，以及中信品牌优势和客户黏性，信银理财的市场占有率稳步扩大。
孙建说，信银理财不断提升投研和创新能力，扩大比较优势。除了母行，信银理财还背靠中信集团。信银理财依托中信集团旗下券商、基金等机构资源，搭建境内外沟通交流平台，着力把握港股、中资美元债等投资机会。“通过加强与兄弟机构的业务协同，信银理财快速拓展了投资的广度和深度。”他说。
在孙建看来，债权类资产是银行理财公司投资的重要方向。信银理财将紧扣深化国企改革、加大科技创新、融入国家区域发展战略三条主线，深耕先进智造、先进材料、新消费和新型城镇化等重要板块，注重考察投资标的对实体经济的贡献度。
打造市场竞争力离不开完善的产品线。日盈象、安盈象、多彩象、百宝象……目前，信银理财形成了9条“象”系列产品线，产品类型内部风险等级横跨R1至R7。孙建说，在丰富产品线的同时，投资团队通过积极主动把握债券、A股、可转债、海外等不同市场的结构性机会，构建更优的收益风险产品结构。
“我们将进一步做大做强‘走出去’业务，积极寻找全球投资机会；推进‘引进来’业务，在金融对外开放政策引导下，谋求与境外投资者合作，做好境内市场投顾；择机探索‘外来外用’业务，立足海外投资者和全球市场投资，开展无国界的资产管理业务等。”孙建说。
注重资产比价效应
市场环境和风格不断演变，审时度势进行合理的资产配置，寻求更优收益，是资产管理机构最重要的课题之一。
“信银理财时刻关注宏观经济及资本市场变化，及时做出预判和应对。在资产配置方面，将充分考虑各类资产之间的比价效应，优化资产配置结构，以获得稳健收益。”孙建表示。
对于权益市场，他判断，经过两年大幅上涨，权益标的估值相对2019年大幅提升。随着疫苗接种的推进，新增病例数量下降，经济活动开始恢复，且各国推出积极的财政政策刺激需求，未来权益市场将出现结构性分化，投资可重点关注受益于全球经济复苏的行业和估值相对合理的板块。
“预计2021年经济仍处于复苏趋势中，但疫情变化和外部环境存在诸多不确定性，我国经济恢复基础尚不牢固，世界经济形势仍然复杂严峻，复苏不稳定不平衡，疫情影响导致的各类衍生风险不容忽视。”孙建认为，面对不确定的内外部宏观环境，2021年我国宏观经济政策将保持连续性、稳定性、可持续性。
孙建称，债券市场短期呈现震荡格局，需重点关注海外经济变化以及我国PPI回升幅度等。“随着我国经济持续稳定恢复，国内消费需求逐渐复苏释放，2021年我国的物价大概率会保持温和上涨。受上年同期基数因素影响，预计全年CPI同比涨幅出现先升后稳走势。需关注工业品价格上涨带来的PPI上行压力，根据基数推算，今年5月至6月将出现PPI年内高点。”他提醒，随着融资环境趋紧，2021年债券市场投资需重点防范信用风险。
保护投资者权益
面对多重风险，信银理财已有应对之策。孙建表示，将加强信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险等方面的全方位管控，按照穿透原则有效识别最终投资者和底层资产，同时采取有效措施，及时识别、计量、监测和控制新风险，防范风险事件发生，确保投资安全。
同时，信银理财十分重视保护投资者权益。“作为资管市场的重要参与者，同时也是一家快速成长的银行理财公司，金融消费者权益保护工作是我们各项业务开展的前提和基础。”孙建称。
孙建认为，一方面，随着金融市场的专业化和国际化程度越来越高，大量金融消费者仍不熟悉金融市场，缺乏成熟的投资经验和风险防范意识；另一方面，多数金融消费者“买者自负”意识仍不够强，投资金融产品时主要看收益率，对可能的风险和自身决策应承担的责任认识不足，缺乏风险自担和理性维权意识。
“2021年，信银理财将切实履行金融消费者权益保护主体责任，着力培育社会公众的金融素养和安全意识，提升消费者金融知识获得感。”孙建表示，公司将建立完善投资者教育长效机制、金融消费者保护制度与应急处理响应机制，真正将消费者权益保护工作落到实处。此外，公司将提升金融科技应用能力，优化客户体验，丰富宣教方式，探索特色投教品牌创新之路，实现投资者教育与保护工作覆盖全渠道。
