“进入2026年，基本每个月就有两三个新的造船客户业务需求出现，订单数量是去年同期的两倍以上，公司船舶业务占比提升了一倍多。”主营钢板分拣码垛集成系统的苏州搏恪总经理张作雷的感受，折射出当前全球造船业的高景气度。在新船市场需求持续上涨的当下，国内船企订单不断，不少企业交船排期已至2030年及以后。从订单结构与生产制造维度来看，行业正加速向高端化、智能化、绿色化转型。
行业量价齐升，产业链上下游同步受益
今年以来，国内船企新签订单不断。以松发股份为例，仅今年前3个月，公司就15次发布公告披露下属公司签订日常经营重大合同，当季度旗下恒力重工累计签约新造船项目108艘，涵盖油轮、集装箱船、散货船和低温船，订单结构多元且高端。
多数船企同样保持订单饱满状态。中国船舶此前在业绩说明会上表示，公司造船完工量、新船订单量、手持订单量三大指标均处于领先地位，截至2025年末累计手持民品及海工船舶订单652艘，交船期排至2030年。苏美达相关负责人透露，公司已实现油轮、散货、集装箱三款主流船型的全覆盖，2026年一季度新获20艘船舶建造订单，同比增长656%。
工业和信息化部数据显示，今年一季度我国造船业三大指标全面增长，国际市场份额保持全球领先。1至3月，造船完工量1568万载重吨，同比增长46.0%，占世界总量的57.3%；新接订单量5953万载重吨，同比增长195.2%，占世界总量的84.9%；截至3月底手持订单量32230万载重吨，同比增长43.6%，占世界总量的69.8%。
订单数量增长催生上市船企业绩爆发。一季度松发股份营业收入、归母净利润同比分别增长199.07%和330.29%，公司称船舶行业整体呈现高景气态势，经营规模稳步提升，造船业务规模效应不断释放，产品结构逐步优化。中国船舶一季度营收、归母净利润分别同比增长54.9%和251.64%，主要系交付的民船建造产品数量及单船平均价格同比增加。
产业链上游企业同样受益显著。中国动力一季度营收同比增长4.45%，归母净利润同比增长48.64%，公司解释称造船行业延续景气态势，柴油机业务保持高速增长，主要产品船用低速发动机销量增长、毛利率提升，利润空间扩大。
供需共振驱动产业转型升级
造船业上行周期的背后，是供给端产能出清与需求端结构性爆发的深度共振。国盛证券分析认为，供给端船厂产能趋于饱和，行业集中度快速上行，截至2024年初全球活跃船厂数量较2008年峰值下降了64%，多家船厂虽已扩建或重启，但并未改变手持订单饱满现状。需求端除集装箱船、油船、散货船等细分船型的驱动逻辑日益清晰外，船队老龄化也使船东对老旧船舶的替换需求大幅提升。
中国船舶同样判断，未来一段时间船队运力汰旧更新、绿色智能转型、全球造船产能紧平衡的趋势未发生根本变化，新造船市场需求仍将支撑行业继续稳健发展。东吴证券认为，我国产业链完整度、原材料成本和汇率等比较优势难以超越，市场份额有望稳定于60%以上，将持续受益于景气延续。
产品订单的持续饱满带动行业扩产，并加速向智能化升级。张作雷以装框率为例指出，以前50%的装框率客户就能接受，现在要求做到85%甚至更高，这直接关系到客户的物流周转效率和存储空间压力，“未来行业自动化提升的空间还很大，公司目前也在持续加大算法、软件、视觉方面的人才与技术投入。”
头部船企已率先加码智能化与绿色化投资。松发股份此前公告定增事项获证监会同意注册批复，拟募资不超过70亿元投向绿色智能高端船舶制造一体化项目等多个项目，旨在提升船舶制造的高端化、智能化、数字化、绿色化水平。天海防务近日也公告拟定增募资不超过10亿元，投向高端绿色船舶扩产及智造升级等项目，通过实施技术改造、引进先进制造装备推动船舶制造智能化升级，提升生产效率、缩短建造周期、降低作业误差。
