南京商旅近日公布了调整后的资产重组方案，决定通过发行股份及支付现金的方式，斥资2.22亿元收购控股股东南京旅游集团持有的南京黄埔大酒店100%股权。同时，公司将向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，总额不超过8000万元。此次方案调整，不仅取消了原计划中收购南京南商商业运营管理有限责任公司49%股权的条款，还对发行股份的购买价格进行了微调，由6.86元/股上调至6.92元/股。
重组方案“精简”背后
回顾今年6月，南京商旅曾计划通过发行股份及支付现金的方式，同时收购黄埔酒店100%股权和南商运营49%股权，旨在构建更为完善的“旅游+商贸”双主业格局。然而，随着市场环境的微妙变化，公司经审慎考虑后决定对重组方案进行调整，不再收购南商运营的股权。对此，南京商旅证券部工作人员表示，南商运营作为并表子公司，调整后的交易方案并不会影响合并报表，且公司未来是否会再次收购该部分股权，将视市场情况而定，并及时对外披露。
黄埔酒店：文旅布局的新引擎
黄埔酒店作为此次重组的唯一标的，其业务涵盖了客房住宿、餐饮服务及其他配套服务，与南京商旅的旅游主业高度契合。近年来，黄埔酒店的业绩表现亮眼，2022年至2024年前三季度，其营业总收入分别为5735.18万元、9048.35万元和5315.19万元，净利润也实现了由负转正，显示出良好的盈利能力和发展潜力。
根据评估结果，黄埔酒店100%股权的评估价值为2.22亿元，增值率高达201.97%。交易双方同意以股份及现金方式支付交易对价，其中股份支付占比高达85%，现金支付仅占15%。南京商旅表示，此次收购将有助于发挥业务协同效应，进一步巩固和拓展公司在文化旅游领域的市场份额。
专家解读：战略调整背后的深意
对于此次重组方案的调整，中国矿业大学（北京）管理学院硕士生企业导师支培元认为，南京商旅通过收购黄埔酒店100%股权，将公司业务向文化旅游领域纵深推进，不仅增强了服务组合的多样性，还实现了对酒店住宿关键领域的战略把控，为“旅游+商贸”双主轴发展模式奠定了坚实基础。长远来看，这将为企业注入持久的增长动能，有效分散单一业务风险。
新智派新质生产力会客厅创始发起人袁帅也表示，此次收购是南京商旅整合集团内部优质旅游资产资源的重要举措，有助于深化布局文化旅游领域。同时，他也提醒公司在交易过程中应严格遵循相关法律法规和监管要求，确保所有股东的合法权益得到保障。
综上所述，南京商旅此次重组方案的调整，不仅体现了公司对市场环境的敏锐洞察和灵活应对，也彰显了其在文化旅游领域持续深耕的决心和信心。未来，随着黄埔酒店的加入，南京商旅的文旅布局将更加完善，为公司带来更加广阔的发展空间和增长潜力。
