招商证券观察到，今年以来行业和主线的快速轮动以及超额收益的收窄现象，显然与当前的市场环境密切相关。在缺乏显著高景气行业、政策效应逐步显现、投资者情绪与风险偏好的变化，以及存量资金的博弈等多重因素影响下，市场呈现出一种复杂的动态。然而，在这变幻莫测的市场中，高ROE和高FCF的龙头企业却表现出稳定的超额收益，这反映出在经济稳健、企业现金流改善和资产稀缺性增加的背景下，这类企业的投资策略具有显著优势。
中信证券则对经济基本面和市场走势持乐观态度。他们认为，随着4月份经济数据的公布，市场基本面的底部已经清晰。在地产政策的全方位支持下，地产链条得到提振，进而提升了市场对下半年经济的预期。这种积极的趋势有望进一步推动市场风险偏好的提升，并促使A股市场保持稳步上行的态势。因此，他们建议投资者应继续围绕绩优成长股、低波动红利股以及活跃主题进行布局，并重点关注与地产链相关的投资机会。
中金公司的分析则更多地从投资者类型和资金面的角度出发。他们指出，当前私募基金投资者的仓位依然处于较低水平，而外资虽然近期有所回流，但对中国资产的配置仍然偏低。这种情况可能为市场提供潜在的资金支持。在配置方面，他们认为地产链在近期事件的催化下将迎来阶段性表现，相关产业链的预期修复也将成为可能，但这将取决于政策落地的力度和节奏。此外，他们还看好具有科技进步预期和新兴产业政策支持的TMT领域，并建议投资者关注新能源等绿色产业政策的边际变化，这些都将有助于改变投资者的市场预期。
