截至8月23日记者发稿，A股已有平安银行、南京银行、江苏银行、宁波银行、重庆银行、江阴银行6家银行披露2026年半年度报告。梳理半年报可以发现，上半年多家上市银行净息差指标同比降幅收窄或回升，释放出明显的企稳向好信号。
六家银行净息差图谱：降幅收窄，个别逆势回升
从披露数据看，上半年平安银行、南京银行、江苏银行、宁波银行、重庆银行、江阴银行的净息差分别为1.80%、1.79%、1.64%、1.70%、1.46%、1.57%。其中，平安银行净息差与2025年同期持平；南京银行、宁波银行、江阴银行分别同比下降0.07个、0.06个、0.03个百分点，降幅较此前明显收窄；重庆银行则逆势回升，较2025年同期上升0.07个百分点。
负债端成本改善是核心驱动力
苏商银行特约研究员付一夫对实投财经记者表示，上半年多家上市银行净息差出现企稳信号，核心逻辑在于负债端成本的持续改善。“监管层面持续规范存款市场秩序，银行自身也主动压降高息结构性存款等产品，高息定期存款陆续到期并以更低利率重新定价，直接拉低了整体存款付息成本，这是最主要的内生动力。同时，资产端贷款利率下行速度放缓，前期过度竞争有所缓解，对净息差形成边际支撑。”
在资产收益率整体承压的背景下，多家上市银行继续加大负债端成本压降力度。截至6月末，南京银行个人存款本币付息率较2025年末下降37个基点，降幅较2025年同期的20个基点进一步扩大；宁波银行总付息负债平均利率同比下降0.36个百分点至1.43%；重庆银行计息负债平均成本率同比下降0.41个百分点至1.88%；江阴银行总付息负债平均利率同比下降0.3个百分点。平安银行计息负债平均付息率为1.42%，同比下降37个基点；江苏银行计息负债付息率同比下降0.3个百分点至1.59%。
下半年净息差或底部徘徊，分化格局将加剧
受访专家普遍认为，下半年上市银行净息差大概率进入底部徘徊阶段，企稳态势有望延续，但明显反弹难度较大。南开大学金融学教授田利辉对实投财经记者表示，负债端高息存款重定价的“存量红利”在上半年已集中释放，边际贡献将显著衰减；资产端则成为关键的净息差压力源，当前有效信贷需求尚未实质性回暖，存量长期限高息贷款到期后，资产端收益率仍面临下行压力。
付一夫进一步指出，不同银行的净息差分化预计将加大。“负债基础扎实、客户黏性强的银行，稳息差底气更足；而依赖高息揽存、资产定价能力较弱的中小银行，仍将面临较大压力。下半年净息差管理的胜负手将从‘负债管理’转向‘资产定价能力’，银行间的差异会愈发显著。”
实投财经认为，净息差的企稳是银行业负债端管理成效的直接体现，但能否真正穿越周期，仍取决于资产端的定价能力与风险控制水平。负债端的“降成本”红利正在褪去，接下来，谁能通过更精准的资产配置与更高水平的定价管理守住息差，谁就将在这轮分化中占据更优位置。
