中证网讯 （记者 于蒙蒙）元隆雅图（002878）12月7日晚公告称，12月7日，经公司第三届董事会第二十二次会议审议通过，公司与张馨心、闫然、余寅等3名交易对手签署股权转让协议，同意支付2.7亿元收购有花果传媒60%的股权。业绩承诺方承诺有花果传媒2020年、2021年、2022年实现的归母净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别不低于人民币3000 万元、3900万元、5070万元。
有花果传媒成立于2016年8月，以博主和自媒体账号为媒介资源，向品牌方和广告代理商提供品牌推广和产品种草服务，同时自营美妆类内容电商（微信小程序商城和淘宝店铺） 和直播电商业务，是一家专注于媒介端运营的新媒体整合营销公司。
公告显示，有花果传媒2020年1月-9月实现收入7932.51万元，截至2020年9月30日签约和孵化博主102人，全网账号258个，全网覆盖粉丝1.52亿，广告刊例价在5万元以上的账号有34个，年创收100万元以上的博主14人，在行业中属于头部梯队。
收入结构方面，2019年和2020年1月-9月，有花果传媒广告收入分别为3783.62万元和6932.29万元，在主营业务收入中占比分别为89.04%和87.40%；内容电商收入分别为 465.81万元和621.44万元，在主营业务收入中占比分别为10.96%和7.84%；2020年1月-9 月直播带货收入303.53万元，在主营业务收入中占比3.83%。
根据北京天健兴业资产评估有限公司（简称“天健兴业”）出具的评估报告，截至2020 年9月30日，有花果传媒全部权益价值4.54亿元，较账面净资产851.01万元增值4.45亿元，增值率为5230.07%。元隆雅图解释，本次交易标的资产的估值较账面值增值较高，主要是基于标的资产具有较强的资产盈利能力和较高的业绩增长速度等未在账面反映的核心资产价值得出的估值结果，另一方面也因为转让方在本次收购前对滚存利润进行分配，减少了 3027.11万元账面净资产。如上述基础发生变动，将可能导致标的资产的价值低于目前的估值。
本次收购完成后，元隆雅图数字化和新媒体营销服务的业务收入在总收入中的占比有望从37.66%（2020年1月-9月）提高至41.02%（模拟2020年1月-9月）。根据转让方的业绩承诺，以2020年、2021年、2022年承诺业绩3000万元、3900万元、5070万元计算，如标的公司完成业绩承诺，并假设本次交易在2020年12月31日之前完成交割，预计公司2021年和2022年归母净利润将分别增加2340万元和3042万元，每股收益分别增厚0.11元和0.14 元。
值得注意的是，元隆雅图于2018年收购新媒体整合营销企业上海谦玛网络股份有限公司（简称“谦玛网络”）60%股权，从而进入新媒体广告行业。谦玛网络近两年的快速发展验证了新媒体营销行业的市场机会，公司进一步发掘了新媒体广告上游媒介端的市场机会。在网红广告产业链上，谦玛网络的业务偏向下游客户端，以创意和媒介全案服务于品牌客户，不拥有媒介资源，为品牌在全网采买博主或自媒体账号进行广告发布。有花果传媒偏向上游媒介端，以孵化和签约博主、对网红账号做内容运营和粉丝运营为业务核心，主要通过承接广告进行商业变现。
元隆雅图表示，本次收购完成后，公司在新媒体整合营销领域将同时拥有内容能力和提案能力，拥有媒介资源和品牌资源，拥有账号流量运营能力和全网媒介数据平台能力，成为真正具备新媒体整合能力的公司。
