6月24日，《证券日报》记者获悉，瑞士银行有限公司（以下简称“瑞银”）和方正证券已与北京市国有资产经营有限责任公司（以下简称“北京国资公司”）就出售瑞信证券85.01%股权达成三方协议。
北京国资公司将入主
根据三方协议，瑞银向北京国资公司出售其所持有的瑞信证券36.01%股权，对价为9135万美元（人民币6.505亿元），方正证券向北京国资公司出售其所持有的瑞信证券49%股权，对价为1.24亿美元（人民币8.85亿元）。本次交易通过了全面的竞购流程，交易完成尚需获得必要的监管批准并满足惯常的交割条件。上述交易完成后，瑞银和北京国资公司将分别持有瑞信证券14.99%和85.01%的股权。方正证券将不再持有瑞信证券股权。
从交易标的的经营情况来看，2022年，瑞信证券实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91%；净利润为-2.55亿元。2023年，瑞信证券实现营业收入1.57亿元，同比下降45.58%；净利润为-1.99亿元。今年一季度，瑞信证券实现营业收入1931.65万元，净利润为-3442.03万元。截至今年一季度末，瑞信证券资产总额11.17亿元。
对于本次交易，瑞银集团首席执行官安思杰表示：“中国是瑞银的重要市场。收购瑞士信贷银行后，我们在华的布局得以进一步扩大。但是，由于两家公司在中国境内均拥有含多个法人实体的业务平台，需要遵守监管机构对此的相应要求。过去近20年，瑞银与北京国资公司紧密合作，一同发展在华业务。因而，向这一重要的长期合作伙伴出售我们持有的瑞信证券36.01%股权是最优方案。瑞银在中国内地展业已有35年的时间，并将持续在这一重要市场扩展业务。”
而本次瑞信证券股权的“接手方”北京国资公司业务涉及银行、证券、要素市场、消费金融等领域，拥有丰富的金融类企业管理经验。对于收购瑞信股权这一动作，北京国资公司表示：“公司与瑞银集团有着近20年的紧密合作关系，本次收购是双方合作的进一步延伸，也是落实国家和北京市对于金融服务实体经济相关要求的具体举措。”
从经营情况来看，截至2024年一季度末，北京国资公司的总资产为1921.51亿元，归属于母公司所有者的净资产为565.99亿元。2023年，北京国资公司实现收入172.67亿元，实现归母净利润22.89亿元。
京师律师事务所高级合伙人陈振辉对《证券日报》记者表示：“实力较强的国资公司入主瑞信证券，有利于瑞信证券改善经营情况，优化公司治理结构，投资方往往会带来稳定的资金来源和更多资源支持，能够提升公司的资本充足率，同时也有助于提高其市场知名度和信誉度，为未来的业务拓展提供更多可能性。”
方正证券“轻装”出发
值得关注的是，瑞士信贷银行曾计划100%持有瑞信证券。早在2022年9月份，方正证券发布公告称，拟向瑞士信贷银行转让瑞信证券49%的股权，转让对价为人民币11.4亿元。与2022年的股权转让计划的对价相比，本次转让的交易对价仅为8.85亿元。
因2022年9月份发布的转让计划最终未能成功落地，6月24日晚间，方正证券董事会同意终止与瑞士信贷银行签署的《关于瑞信证券（中国）有限公司之股权转让协议》（简称“股转协议”），并与瑞银签署《关于协议终止及达成一致事项的协议》，约定：在共售股权协议项下的交割日且交割已经发生的前提下，股转协议全面整体终止，再无约束力和效力；在共售股权协议项下的交割均已发生后15个工作日内，瑞银向公司支付410万美元作为善意补偿。
从方正证券的业绩来看，2023年，方正证券实现营业收入71.19亿元，同比下降8.46%；实现归属上市公司股东的净利润21.52亿元，同比增长0.21%，连续5年增长，为近7年新高。2022年，方正证券实现营业收入77.77亿元，同比下降9.79%；实现归母净利润21.48亿元，同比上涨17.88%。
然而，瑞信证券的业绩亏损，一定程度上对股东方正证券的投资收益造成了影响。方正证券年报显示，2023年，瑞信证券为方正证券带来的权益法下确认的投资损益为-1.38亿元；2022年，该项投资损益为-9005.71万元。
对于本次出售股权的事项为公司带来的影响，方正证券表示：“该交易有助于盘活公司资产，合理配置资源，提高资金使用效率。本次股权转让完成后，公司将不再持有瑞信证券股权，预计收回现金8.85亿元。经初步测算，本次股权转让如交割日在2024年12月31日之前，将增加公司本年度净利润约2.73亿元；如交割日在2024年12月31日之后，受公司权益法核算所持瑞信证券股权负收益影响，将增加交割日所在年度净利润不低于2.73亿元。”
萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊在接受《证券日报》记者采访时表示：“方正证券出售所持瑞信证券的全部股权，一方面可能是由于瑞信证券近几年的经营状况不佳，连续亏损导致财务压力较大；另一方面则是由于方正证券在证券市场的业务拓展和资源整合方面的需要。将上述股权卖出后，方正证券能够减轻一定资金压力，优化资产结构，降低经营风险；同时也能提高公司资本实力，进一步支持业务发展，聚焦主责主业。”
