近日，中信建投证券2025年度资本市场峰会在上海隆重举行。会上，中信建投证券总经理金剑华发表重要讲话，指出随着经济的持续稳固向好与新质生产力的迅猛发展，上市公司盈利与估值中枢将持续攀升。在金剑华看来，以优质龙头科创企业和央国企为引领，资本市场投资价值回报能力将不断提升，“耐心资本”长钱长投的良性生态正逐步成型，A股市场正逐步成为全球资金配置的重要场所，我国资本市场已迎来高质量发展的黄金时期。
券商策略报告密集发布，普遍看好2025年A股行情
随着2024年步入尾声，国内外机构纷纷发布对2025年的宏观展望及A股投资策略。据证券时报·数据宝统计，包括中信建投、国信证券、国泰君安、中信证券、中金公司等在内的10余家知名机构（含首席经济学家）普遍对2025年A股行情持乐观态度，并认为我国中长期经济潜力巨大。
中信建投策略团队表示，流动性行情尚未结束，2025年A股大概率将继续做多流动性，并有望从“流动性牛”逐步迈向“基本面牛”。国泰君安则预计，跨年反弹行情可期，市场震荡中蕴含机会。同时，海外知名机构高盛、摩根士丹利也对A股表示积极看好，分别预测沪深300指数2025年将上涨13%和达到4200点。
科技制造与并购重组成投资主线
梳理各机构年度策略报告发现，以半导体、算力为代表的新质生产力，以及以并购重组、市值管理为主的政策类主题备受机构青睐。
国信证券强调，长期视角下，供需格局稳定的龙头企业将占优，看好大盘蓝筹、科技创新、兼并重组等主线。国泰君安则推荐并购重组、数据要素、低空基建及自主可控等主题。中信证券则看好AI算力、消费电子、汽车产业链、半导体等细分科技产业。海通证券认为，科技制造和中高端制造有望成为2025年股市的行业主线。
此外，随着经济的修复式增长，传统消费领域如消费电子和食品饮料等也有望获得资金关注。
融资资金加码滞涨科技股，市值管理举措频现
数据显示，目前A股市场涉及信创、半导体、消费电子、AI算力板块的公司共有383家。其中，9月24日至11月27日期间，股价下跌的仅4家，而涨幅居前的则以AI算力、半导体行业公司为主。值得注意的是，融资资金在此期间对这些公司进行了积极加仓，230家公司获加仓超过50%。
进一步分析发现，上述383家公司中，有21家公司9月24日以来跑输沪深300指数，但融资余额却大幅增加超过50%。这些公司中不乏涉及多个概念的企业，如鹏鼎控股、工业富联等。其中，鹏鼎控股作为全球最大PCB生产企业，期间股价涨幅不足1%，但融资客加仓近64%。
此外，这些滞涨科技股中，有13家公司在年内积极开启了包括股份回购等市值管理举措。如石头科技年内回购0.35亿元公司股份，重要股东合计增持超31亿元；海信视像年内回购股份金额超过5.5亿元，重要股东增持超过6000万元。这些举措不仅彰显了公司对未来发展的信心，也为投资者提供了更多的投资机遇。
