2026年，恰逢中国银行“A+H”上市二十周年。在这个特殊的时点，这家百年老店向市场交出了一份颇具深意的半年报：资产总额历史性突破40万亿元大关，归母净利润同比增长5.10%至1236亿元，净息差同比回升1个基点至1.27%——三大核心指标勾勒出一幅“量稳、价升、质优”的经营图景。
在行业息差持续收窄、增长动能普遍减弱的宏观背景下，中国银行凭借其独一无二的全球化基因与主动的资产负债管理能力，再次验证了大型国有银行穿越周期的确定性价值。
核心指标全面向好：规模、盈利与质量“三丰收”
截至2026年6月末，中国银行资产总额较上年末增长4.77%，贷款及债券等高收益资产占比提升1.32个百分点，资产结构持续优化。负债端成本管控成效显著，境内人民币存款付息率较上年下降22个基点，为息差企稳筑牢基础。
盈利层面，上半年营业收入与归母净利润分别同比增长8.48%和5.10%，且税后利润增速自2025年以来逐季提升，增长韧性十足。其中，利息净收入同比增长10.20%，非利息收入占比达33.71%，持续领先同业。成本收入比同比下降1.68个百分点至23.43%，经营效率再上台阶。
资产质量方面，不良率保持在1.22%的行业低位，拨备覆盖率达200.85%，资本充足率提升至18.31%。尤其值得注意的是，境外机构不良贷款余额与不良率实现“双降”，全球化布局的质量管控能力凸显。
上市二十年来，中国银行资产规模增长约8倍，境外机构覆盖国家由27个拓展至64个，累计现金分红超万亿元。董事会建议将中期派息比例提升至31%，每10股派发1.190元，同比增长8.8%，持续以真金白银回馈股东。
净息差逆势企稳：短期因素与长期战略的共振
净息差的止跌回升，是本次半年报最受市场关注的信号。在贷款利率下行的大环境下，中国银行通过短期对冲与长期战略的结合，成功实现了息差的边际改善。
短期来看，存量贷款LPR重定价的负面影响已基本消化，人民币长期限定期存款集中到期重定价，带动存款付息率较快下降。上半年境内人民币存款付息率较上年下降22个基点，有效对冲了资产端收益下行压力。
中长期来看，息差企稳根植于中国银行坚持“量价险效”综合平衡管理、主动优化资产负债结构以及深化全球一体化经营。中国银行副行长刘承钢在业绩发布会上将这一逻辑拆解得清晰明了。
最具特色的是境外业务对息差的关键贡献。上半年，境外机构净息差较上年及同比均上升11个基点。在外部主要货币利率维持相对高位的背景下，外币存贷利差边际持续改善，境外机构成为集团息差企稳的重要“压舱石”。
展望下半年，刘承钢表示，息差的压力与支撑并存——压力来自境内资产收益率惯性下行，支撑则源于高成本存款到期重定价、资产结构优化红利释放及外币业务的持续增量贡献。
非息收入崛起：财富管理与跨境结算双轮驱动
非利息收入正在成为中国银行盈利增长的“第二引擎”。上半年，该行实现非利息收入1201.70亿元，同比增长5.24%，主要得益于结算清算、财富管理、金融市场及托管业务的出色表现。
跨境结算领域，中国银行的品牌护城河持续拓宽。国际结算量、跨境人民币结算量、跨境电商交易额增长均超20%，对公国内结算手续费增长6.83%，借记卡快捷支付交易额突破4万亿元。
财富管理领域，该行持续构建全球一体化的资产配置体系，目前在售代销公募基金和理财产品超7800只，带动基金代销手续费增长31.58%、代销理财手续费增长17.39%。托管业务方面，中国银行率先建成首家中资全球托管银行，托管资产规模较上年末增长10.27%，跨境托管资产规模增速达19.38%，保持中资同业领先。
全球化：穿越周期的核心护城河
如果说息差企稳是上半年的经营亮点，那么全球化则是中国银行贯穿周期、区别于其他大行最不可复制的战略标签。在中国银行的“十五五”发展规划中，全球化被确立为集团发展战略的核心与首要任务。
数据是最有力的证明：境外机构布局已覆盖64个国家和地区，资产规模超1.34万亿美元，上半年实现税前利润64.45亿美元，对集团贡献度达27.21%。境外机构的成本收入比等效率指标明显优于境内，不良贷款更是实现“双降”。
今年以来，中国银行先后获任英国、斯里兰卡、印尼人民币清算行，至此已在19个国家和地区担任人民币清算行。上半年，境内分行国际结算量、跨境人民币结算量增长均超20%。
在服务中资企业出海方面，中国银行已累计服务境外中资企业超3万家，创新推出“出海开户易”，扎实推进全球资金池建设，在业内率先实现多币种境外资金调拨秒级到账。今年7月，该行联合10家机构发起组建“出海环球通合作联盟”，为企业提供“一站式”出海解决方案。
人民币国际化领域，该行在58个国家和地区开办人民币业务，熊猫债、自贸离岸债、离岸人民币债券承销量市场排名持续领先，连续多年发布《人民币国际使用白皮书》，持续发挥主渠道作用。
科技赋能与未来布局：AI大模型用户突破3.2万人
面向未来，中国银行在科技金融与数智化转型方面同样动作频频。截至6月末，该行科技贷款占对公贷款比重超三分之一，累计服务20余万家科技型企业。其中，服务人工智能产业链核心企业超5200家，综合金融支持超6600亿元。
在数字化应用层面，BOCAI大模型用户已突破3.2万人，构建起超过2200个智能化业务助手，落地应用场景超3800个，实现前中后台各业务条线全覆盖。数智转型正在从概念走向实实在在的生产力。
百年征程再启航
从1912年成立至今，中国银行已走过超越百年的历程。上市二十年来，它用持续增长的业绩、不断扩大的全球化版图与累计超万亿元的现金分红，证明了一家百年老店在时代变迁中的韧性与进化能力。
“十五五”时期，随着人民币国际使用进程加快、中资企业出海从“走出去”向“走进去”“走上去”升级，中国银行的全球化优势将释放出更大的战略价值。这家百年大行，正在全球金融竞争的新格局中书写属于自己的新篇章。
