监管问询后调整定增方案 力盛体育调减募投项目

　前次募投项目进展缓慢，力盛体育（002858.SZ）此次再融资及募投项目必要性被深交所重点关注。在回复深交所问询后，力盛体育迅速调整了定增方案，对募投项目及募资金额均进行了调减。近日，力盛体育发布公告称，根据深交所最新监管要求并结合实际情况，公司对本次向特定对象发行股票的募集资金总额及用途进行了调整。公司将募集资金总额“不超过6亿元（含本数）”调整为“不超过4.98亿元（含本数）”，其中将补充流动资金由原先的1.40亿元调减为1.38亿元。募投项目由三项压缩为两项，“人工智能数字体育项目”被删除。

　　《经济参考报》记者同时注意到，汇绿生态、益丰药房等上市公司近日也纷纷宣布调减再融资规模和募投项目。业内人士表示，监管部门采取优化再融资监管措施，对不符合要求的募集资金用途和融资规模进行约束，这也促使一些上市公司主动调减募投项目和募资金额。

　　前次募投项目进展缓慢

　　资料显示，上海力盛赛车文化股份有限公司（当时股票简称“力盛赛车”）于2017年在深交所上市。上市以来，公司专注于体育运动业务，以体育赛事经营、体育俱乐部经营、体育场馆经营、体育装备制造与销售与市场营销服务为主要经营业务。2021年公司进行战略升级，以“IP引领，数字驱动”为发展战略布局数字体育业务领域，主营业务划分为空间、IP和数字化三大板块。2022年6月公司更名为力盛云动（上海）体育科技股份有限公司，股票简称更改为“力盛体育”。

　　早在2020年初，力盛赛车曾筹划过一次定增，此次非公开发行新增股份3360.58万股并于2021年8月20日在深交所上市。从定增情况来看，公司此次定增募集资金总额为3.90亿元。扣除发行费用后，募集资金净额为3.81亿元。

　　根据当时非公开发行预案等相关文件，力盛赛车原拟定向募资4.34亿元。募投项目中，Xracing（汽车跨界赛）项目拟通过募集资金投入8212.15万元，于2022年12月31日达到预定可使用状态；赛卡联盟连锁场馆项目总投资19736.64万元，于2024年6月30日达到预定可使用状态；精英系列赛项目总投资2455万元，于2022年9月30日达到预定可使用状态。另有1.30亿元用于补充流动资金。

　　由于此次定增实际募资净额少于拟投入募资，2021年8月，力盛赛车根据实际情况对Xracing（汽车跨界赛）项目募集资金投入金额进行调整，由8212.15万元调减至2874.38万元，资金缺口部分将由公司使用自有资金补充解决。

　　时至2023年，原拟在2022年达到预定可使用状态的两个项目实施进度均低于预期。力盛体育称，由于2021年和2022年我国各地区对现场观赛类体育赛事以及对娱乐场所营业的管控严格，公司暂缓了对Xracing（汽车跨界赛）项目、赛卡联盟连锁场馆项目的投入，导致项目实施进展低于预期。

　　公告显示，截至2023年9月30日，力盛体育前次募集资金投资项目投资情况为：Xracing（汽车跨界赛）项目投资进度为59.28%，预计2023年12月31日达到预定可使用状态；赛卡联盟连锁场馆项目仅为11.05%，预计2024年6月30日达到预定可使用状态；精英系列赛项目投资进度90.41%，预计已达到预定可使用状态。

　　在审核问询函中，深交所要求力盛体育说明在前次募投项目进度较慢情况下进一步融资的必要性及合理性。力盛体育解释称，公司前次募投项目进度较慢的相关影响因素主要为监管政策及宏观经济，自2023年开始，导致实施募投项目进展缓慢的宏观环境因素已经逐步消除，继续实施前次募集资金投资项目不会对本次募投项目的实施构成影响。

　　力盛体育进一步表示，综合考虑公司未来三年营运资金需求、重大项目支出需求、银行授信及贷款余额等因素，预计公司未来三年资金缺口为62458万元。公司拟通过本次向特定对象发行股票募集资金6亿元，剩余缺口公司将合理利用其他融资方式予以解决。本次发行融资规模符合公司实际需求，具备必要性及合理性。

　　不过，力盛体育11月14日又发布公告称，根据监管部门的指导意见，截至公告日，公司前次募集资金中补充流动资金金额超出前次募集资金总额的30%，公司将超出部分于本次募集资金的总额中调减。调整后，公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过4.98亿元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于海南新能源汽车体验中心国际赛车场项目以及补充流动资金。

　　拟募投项目问询后被调减

　　两家新成立公司负责项目运营、利用AIGC（内容生成式人工智能技术）、项目实施第二年即可持续实现盈利……力盛体育此次原定拟募投项目之一的“人工智能数字体育项目”，引来了深交所的多方面问询。记者注意到，深交所的问询问题包括该项目是否属于主要投向主业的情形、在实施第二年即可持续实现盈利的合理性、实施主体其他股东不同比例提供借款的原因、是否存在损害上市公司利益的情形等。

　　记者发现，力盛体育原定募投项目——人工智能数字体育项目，将开发一款基于人工智能技术的健康运动管理平台，通过对用户数据的监测和分析，提供运动建议和管理服务。该平台将集成社交功能，用户可以在平台上与其他用户交流和分享运动心得。该项目实施主体为上海盛硅科技发展有限公司（简称“盛硅科技”），成立于2023年6月5日。

　　公告显示，力盛体育直接持有盛硅科技80%股权，翊轮科技（上海）合伙企业（有限合伙）（简称“翊轮科技”）持有盛硅科技20%股权。力盛体育将与盛硅科技其他股东同比例向盛硅科技资本投入（按1元每元注册资本金，实缴注册资本2000万元），并仅由公司提供借款8400万元，用于实施该项目，不足部分由实施主体以自有资金或通过其他融资方式解决。

　　对于翊轮科技将不提供借款的原因，力盛体育称，翊轮科技成立于2023年5月25日，成立时间较短，出资合伙人主要是为项目提供技术支撑，资金实力有限。因此，翊轮科技未同比例提供借款。

　　在审核问询函中，力盛体育以大量篇幅试图说明人工智能数字体育项目的实施具有可行性以及实施失败的可能性较低。力盛体育甚至表示，现阶段该项目研发已有一定成果，基于AIGC技术的力盛品牌形象AI数字人“小盛运动版”已完成。

　　不过，在回复深交所问询后，公司最新发布的定增预案中，已删除了“人工智能数字体育项目”。对于该募投项目的删除原因，《经济参考报》记者多次拨打力盛体育电话，均无人接听。

　　报告期内净利润大幅波动

　　公开资料显示，2020年至2022年及2023年上半年（下称“报告期”），力盛体育实现归属于母公司所有者的净利润分别为-5098.20万元、318.33万元、-7639.56万元和1203.32万元，呈现大幅波动态势。报告期各期，公司综合毛利率波动也较大，分别为18.46%、30.51%、18.07%和36.15%。

　　力盛体育称，公司净利润大幅波动的主要原因为：受到宏观经济波动、政策环境影响，公司赛事运营、赛车场经营等相关业务受到较大影响，营业收入大幅波动；公司因子公司江西赛骑运动器械制造有限公司业绩不达预期，与其相关的商誉在报告期内出现了一定程度的减值；公司因实施股权激励分别于2021年和2022年确认股份支付费用792.80万元和2613.60万元。针对最近一期业绩大幅改善，力盛体育称，主要原因是一季度经营的境外赛事数量较往年增加，收入和盈利均有较大增长。

　　值得注意的是，在审核问询函中，深交所除要求力盛体育说明业绩波动情况外，还关注到公司境外收入的真实性等。深交所要求力盛体育：说明报告期内，公司境外销售的产品和收入构成、区域分布情况、境外市场拓展情况；最近一期境外收入占比大幅提高的原因及合理性；结合报告期内与境外客户相关协议或合同签署情况、境外赛事举办情况、境外收入确认、回款情况等，说明境外收入的真实性。

　　力盛体育从与境外客户相关协议或合同签署、境外赛事举办、境外收入确认及回款情况等方面说明了其收入真实性，公司称，其与境外汽车厂商及赛车队客户发票开具和合同签署的程序符合境外赛事结算惯例；境外赛事的举办情况在境内网站上有相关报道，国际汽联官网有相关赛事赛历公告，公司境外收入的确认及回款情况正常。