9月23日早盘，房地产板块快速走强。我爱我家连续第三个交易日涨停，华远控股、中华企业同样封板；世联行曾一度在6个交易日内收获第5个涨停，万科A也短暂触及涨停，华丽家族、陆家嘴、特发服务等跟随上行。
消息面上，近期房地产政策密集出台，自“8·28新政”以来，一线城市房价出现回暖迹象，“金九”行情初步显现。
政策利好不断 房地产进入存量时代
8月28日，住建部、自然资源部、金融监管总局联合发布《关于完善商品住房销售制度的通知》，提出稳步推进商品住房销售制度改革，标志着“8·28新政”启动。
9月20日，新修订的《住房公积金管理条例》开始实施，公积金提取范围扩大到9种，新增装修自住住房、支付自住住房物业费等情形，同时取消支付房租的收入比例限制，贷款审查时限从15日压缩至10日，个体工商户、非全日制从业人员等灵活就业人员也可自愿缴存。
上周五国新办发布会上，住建部进一步指出，房地产市场供求关系已发生重大变化，行业迈入存量阶段，二手房交易占比从2020年的27%升至今年前8个月的52%。住建部还表示，现房销售是趋势，新项目优先考虑现房销售，并统筹土地、金融、税收等支持政策；对预售项目，则完善预售资金监管，保障购房人合法权益。
一线城市新房、二手房价格环比上涨
政策支持下，市场出现回暖信号。国家统计局8月70个大中城市房价数据显示，一线城市新建商品住宅销售价格环比由持平转为上涨0.1%，二手住宅销售价格环比上涨0.1%，连续第6个月上行。分城市看，上海新房、二手房价格环比分别上涨0.4%、0.3%，在70城中领先；深圳分别上涨0.2%、0.1%；广州新房上涨0.1%。一二三线城市房价同比降幅均收窄。
中指研究院数据显示，9月1日至20日，重点30城新建商品住宅成交面积同比小幅增长1.4%，一线城市继续增长，修复主要集中在核心城市优质板块和项目，结构性分化仍在；重点20城二手住宅成交套数同比增长13.1%，北京、上海成交量连续7个月同比增长。
上海链家数据显示，9月1日至19日，平台二手房带看量较8月同期增加13.4%，客户咨询量同比提升5.4%。深圳贝壳研究院监测显示，“8·28新政”后22天（8月29日至9月19日），深圳二手房新增客源量较新政前22天增长8.1%，带看量增长19%。
机构看好房地产板块估值修复
房地产“存量时代”指住房供求关系重大变化后，市场交易重心从新房转向二手房，行业由增量开发转向增量与存量并重。当前，政策组合拳与销售数据改善共同推动板块估值修复。
中信证券研报认为，房价已具备止跌基础。一线城市新房价格环比转涨、京沪二手房价年内止跌，不少城市房价收入比接近合理水平，租金回报率超过无风险利率，部分住房月供已低于租金。
开源证券认为，“8·28新政”后各地正密集研判反馈，预计四季度会有更清晰的执行细则；核心城市限制性政策优化、公积金贷款、城市更新等方向仍有放松空间，维持行业“看好”评级。
华泰证券指出，上半年房地产行业仍处在结转规模下行与盈利探底阶段，但销售降幅收窄、减值压力缓解、“8·28新政”落地及运营转型加快，将提升房企α属性的估值溢价，为结构性机会提供支撑。
中银证券认为，只有稳定购房人信心并推动供给侧出清，才能稳定房地产市场。长期看，近期政策符合稳定发展、提质提效方向。投资上，利好有股权、债权融资能力且资金实力较强的上市房企，以及在存量改造方面有实力的公司。
多只地产股近期获融资客抢筹
行业数据显示，目前房地产板块共95只成份股（剔除B股），合计总市值约1万亿元。保利发展体量约700亿元居首，招商蛇口、万科A、陆家嘴、张江高科市值均超450亿元。
年初至今，房地产板块整体表现疲弱，但近一周显著转强，近96%个股股价上涨。世联行大涨47.47%居首，我爱我家涨近36%，华丽家族、万科A、华远控股、绿地控股、特发服务涨幅均超20%，另有16股涨幅在10%以上。
资金方面，相关数据显示，近一周共有26只地产股获融资客青睐，其中12股净买入额超千万元。万科A获杠杆资金加仓2.06亿元，我爱我家获抢筹0.84亿元，绿地控股、华丽家族均获超3500万元融资净买入，盈新发展融资净买额接近2500万元。
股息率方面，共有10只地产股股息率(TTM)超过1.5%。其中，中国国贸股息率5.44%居首，南京高科、浦东金桥股息率均超4%，外高桥、招商积余分别为3.72%、2.84%，中新集团、宁波富达、上海临港均超2.3%。在板块整体深度破净背景下，高股息成份股的防御属性进一步显现。
