2026年第三季度，电子行业在人工智能浪潮推动下，整体经营表现预计仍将保持在较高景气区间。从细分方向看，AI带来的涨价逻辑最为突出，PCB/CCL、存储以及AI电源等领域的企业业绩弹性较强；承接AI订单外溢的半导体制造和封测环节，订单趋势同样维持旺盛。半导体国产设备及零部件订单增长较快，交付节奏偏紧；在下游算力供给持续紧张的环境下，国产算力相关公司的收入与订单继续实现快速扩张。消费电子整体需求仍显平淡，但拥有AI业务敞口或具备独立成长逻辑的中上游企业表现相对更好，面板行业中具备提价条件的公司业绩更为强势。
综合判断，2026年三季度业绩有望较为亮眼的细分板块包括PCB/CCL、存储原厂及利基存储设计、AI电源、CPU链、FAB龙头、设备龙头等。展望2026年四季度以及2027年，电子行业投资主线预计仍将围绕“自主可控”与“AI算力”两大方向展开。一方面，国内算力芯片、晶圆制造、设备和先进封装正加快构建产业闭环，相关公司订单与业绩有望持续兑现；另一方面，AI服务器配套零部件需求保持景气，相关供应链企业业绩兑现度较高。继续看好基本面稳健、业绩落地能力强且具备国产化空间的细分领域。
