1、车路云一体化
主要逻辑：“车路云一体化”应用试点城市名单落地
7月3日，工信部网站发布工信部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部关于智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单的通知，在自愿申报、组织评估基础上，确定了20个城市（联合体）为智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市，北上广深等在列。此次应用试点的预期成果包括四方面内容：一是建成低时延高可靠的网联云控基础设施；二是促进多场景自动驾驶规模化应用；三是探索形成“车路云一体化”投建运新型商业模式；四是形成统一的标准与测试评价体系。
光大证券：看好“车路云一体化”的发展，随着立法的完善、政策的不断落地、软硬件设施的加速推进，“车路云一体化”市场空间将进一步扩大并可能实现快速增长，建议关注深城交、中交设计、华设集团、苏交科及设计总院。
上海证券：“车路云一体化”持续催化。近期，北京、武汉、福州、鄂尔多斯、沈阳、杭州等多个城市公布规划或启动相关项目招标，标志着车路云一体化正从小范围测试验证阶段全面进入到大规模示范应用的新阶段。此外，6月4日，四部委确定9个试点的联合体：长安、比亚迪、广汽、上汽、北汽蓝谷、一汽、上汽红岩、宇通、蔚来。（1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：比亚迪、长城汽车、长安汽车；（2）零部件建议关注：汽车智能化相关标的，伯特利、保隆科技；汽车轻量化相关标的，文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；其他零部件相关标的，豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。
2、消费
主要逻辑：7月3日，消费股表现亮眼，零售、免税概念股活跃，中国中免、王府井、徐家汇等股价涨停。此外，零售、乳业、旅游酒店等板块大涨。近日，财政部、海关总署、税务总局发布关于提高自香港澳门进境居民旅客携带行李物品免税额度的公告；日前，国家发展改革委等五部门发布《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》；此外，有消息称“万亿级消费税改革将近，奢侈品、高档服务或率先试点”。
中国银河：今年年初，财政预算草案中对于财税体制改革的表述明确为“谋划消费税改革和完善增值税制度”。今年消费税或有望进入试点改革阶段。目前我国消费税主要来自于烟草（43.4%）、石油燃料（33%）、汽车（7%）、酒（4.6%）。消费税改革对经济结构调整的意义大于补充收入。未来改革可能先是从部分具备条件的税目试点运行，之后再逐步推广至烟、油、汽车等主要税种，在央地分成比例方面也可能先将增量部分下划至地方，再逐步提高央地间分成比例。最后，根据未来对供需调整需要，再逐步扩大征税范围。
国泰君安：消费税改革的积极意义是，建立了地方通过减少一些消费场景制约（如尾号限行、汽车限购等）来鼓励消费的激励机制。未来消费税的改革方向仍将围绕扩大征税范围、后移征收环节来展开：（1）由于批发零售价往往高于出厂价，征税环节后移客观上可能会增加不超2000亿元的税负。（2）预计征税范围的扩大将从奢侈品、有害健康消费品、损害环境消费品三个角度出发。
上海证券：暑期国内旅游市场保持稳步增长，长线游及入出境游订单大增。在供应链加快恢复和签证优化、境外支付便利化及住宿优化等政策红利影响下，入出境市场增长迅猛。暑期出行市场迎来消费旺季，产业链上各相关旅企也在加大供给，积极布局旺季销售，旅游市场高景气度有望延续，建议关注旅游出行产业链相关上市公司。此外，内地居民赴港澳购物有了更多便利，或将极大的刺激跨境消费，对高端消费品和奢侈品市场以及港澳旅游业产生积极影响。酒店板块建议关注华住集团-S；餐饮板块建议关注海底捞；旅游及景区板块建议关注中青旅、长白山；免税板块建议关注中国中免；专业服务板块建议关注米奥会展、科锐国际；潮流零售板块建议关注名创优品。
3、新能源车
主要逻辑：新能源车6月交付表现亮眼
乘联会7月3日发布的数据显示，初步统计，6月，乘用车新能源市场零售86.4万辆，同比增长30%，环比增长6%。今年以来累计零售411.9万辆，同比增长33%。6月，全国乘用车厂商新能源批发97.5万辆，同比增长28%，环比增长8%。今年以来累计批发461.2万辆，同比增长30%。
东吴证券：6月汇总车企动态来看，出海&补能设施建设&智能化迭代为重心。乘用车板块依然看好政策托底总量+电动化渗透率继续提升+L3智能化加速落地+出口高增长四大因素驱动下乘用车板块表现。A股优选华为系（赛力斯、长安汽车、北汽蓝谷等）、比亚迪、长城汽车、上汽集团、广汽集团等，港股优选小鹏汽车、理想汽车、长城汽车（关注）、吉利汽车、广汽集团（关注）等。
4、人形机器人
主要逻辑：特斯拉二代人形机器人Optimus将亮相
7月3日晚，特斯拉官方微博宣布，7月4日—7日，二代人形机器人Optimus将在上海举行的2024世界人工智能大会首次亮相，“见证人形机器人的再进化”。
上海证券：人形机器人产业进展频出，持续关注人形机器人产业链。人形机器人产业链目前正处于“0-1”向“1”不断加速靠近阶段，2024年是人形机器人商业化元年，2024年人形机器人产业链或将经历从B样到C样的产品定点和供应链确立，人形机器人商业化落地可期。建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节：（1）总成：三花智控、拓普集团；（2）传感器：汉威科技、东华测试、安培龙等。（3）减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德等；（4）丝杠：北特科技、贝斯特、恒立液压等；（5）电机：鸣志电器等；（6）设备：秦川机床、华辰装备、日发精机等。
5、楼市
主要逻辑：6月楼市回暖明显
6月，北京二手住宅网签量近1.5万套，创下近15个月新高；上海“沪九条”楼市新政实施一个多月来，二手房和新房市场都明显提振，近期开盘的多个新楼盘销售情况良好，“日光盘”再现；6月，深圳一手住宅网签创近11个月新高，二手住宅过户也创近38个月最高。
中银证券：各城市在需求端陆续推进落实“517”新政，四个一线城市均已经落地相关政策；供给端“以旧换新”政策不断扩围，一线城市“以旧换新”也有进一步加码的可能；央行例会上提及“推动保障性住房再贷款落地生效”，预计政府收储将提速。建议关注三条主线：（1）无流动性风险且拿地销售基本面仍然较好的房企：招商蛇口、华润置地、保利发展、绿城中国、滨江集团、越秀地产、建发国际集团。（2）政策宽松后预期能够有显著改善的底部弹性标的：金地集团、万科、龙湖集团。（3）二手房成交量提升带动的房地产经纪公司：我爱我家、贝壳等。
德邦证券：关注布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的品牌房企，比如绿城中国、保利发展、华润置地、中海地产、建发地产等；区域收储推进，库存去化有望加速，城投控股、越秀地产、城建发展等；三是服务型业务龙头，比如贝壳-W、绿城服务等。
