AI算力、新型储能、核聚变、脑机接口、量子科技、航天卫星……这些充满未来感的科技热词，正密集出现在银行理财产品的名称之中。理财产品不再只是与“固收”绑定的低波低收益代名词，而是开始展现出富有弹性、充满想象空间的另一面。
据中国理财网统计，截至2026年5月28日，名称中包含“指数”的理财产品已接近200只。除部分指数增强策略产品外，一批更加纯粹的指数产品正在涌现。其中，华夏理财打造的“天工”系列尤为引人关注——该系列已形成覆盖人工智能、先进制造、新能源、消费、医疗、周期资源、宽基另类、红利现金流八大类型的产品矩阵，为理财产品注入了久违的“鲜活感”。
在低利率环境渐成新常态、传统固收资产收益持续下行的背景下，理财行业正经历一场深刻转型。在“固收”之外开拓多元收益来源，已成为行业必修课。作为管理规模超万亿的股份制银行理财子公司，华夏理财以“天工指数”为突破口，在日趋同质化的理财市场中，开辟出一条兼具“工具属性”与“成长红利”的差异化路径。这既是对理财行业权益投研短板的主动突围，也是对中长期资金入市政策的积极响应。
理财资金牵手股市：结构性错配亟待破解
存款利率持续走低，居民财富正在发生结构性迁徙。“存款搬家”成为市场热议话题，理财产品被寄予承接天量到期定存的厚望。当前银行理财市场存续规模已逼近32万亿元，但底层资产的收益压力却日益凸显。随着存款利率下调和债券收益率走低，纯固收产品的业绩比较基准不断下滑，多资产、多策略配置——尤其是从权益市场挖掘收益——的重要性和紧迫性与日俱增。与此同时，推动中长期资金入市持续获得政策加持，理财资金入市的制度框架正逐步完善。
资管新规全面落地后，银行理财彻底告别了“资金池”与“刚性兑付”。然而多数理财公司在权益投研方面基础相对薄弱，缺乏成熟的个股研究体系。在传统固收类资产收益率持续走低的环境下，这种能力断层被进一步放大。“在银行理财体系中，固收是资产管理的核心，也是银行理财固有的能力圈。多年来，权益投资是明显短板——近32万亿元银行理财与超过130万亿元股票市场的交集仍然偏小，这一结构性错配亟待破解。要补齐短板，被动指数化管理是顺势而为的必然选择。”华夏理财方面表示。
指数理财凭借清晰的收益来源、风险分散机制和低成本优势，成为理财公司绕开个股研究短板、布局权益市场的关键切入点。早在2023年，华夏理财便以前瞻性视野在业内开创推出工具化属性鲜明的“天工系列”指数理财产品。历经近三年稳健运作，华夏理财已编制发布覆盖A股、港股、可转债、REITs等资产类别的超50个市场细分领域指数，精准布局人工智能、先进制造、新能源、量子科技等多个战略性新兴赛道，为投资者提供丰富、多元、灵活的工具化配置选择。
捕捉结构性机会：指数编制更灵活，跨界合作构建生态圈
与市场上传统ETF相比，“天工”系列的编制方案更为灵活。华夏理财与专业指数服务机构合作，协同指数公司编制与发布指数，并据此发行产品；同时自主研发搭建指数管理与监控平台，开创主动构建路径，有效捕捉市场结构性机会，弥补了被动指数产品多样性不足的痛点。
华夏理财还在外部协同上持续发力。2025年9月，公司与指数基金巨头华夏基金签署备忘录，构建“双华夏”指数生态圈。这种“理财公司+公募基金”的跨界合作模式，充分发挥了华夏理财的产品创新优势、渠道优势与华夏基金的投研优势，实现指数编制、产品创设等环节的深度融合。
今年以来，“天工”系列多款产品的市场表现受到关注。Wind数据显示，截至2026年5月28日，天工日开5号（AI算力指数）今年以来净值表现良好；天工24号（小金属指数）、天工37号（量子科技指数）、天工34号（存储芯片指数）、天工47号（制造强国指数）、天工4号（新型储能指数）、天工35号（数字经济指数）等产品净值也有不同程度上涨。
在2026年4月至5月的A股结构性行情中，该系列部分产品展现出与市场风格较高的贴合度。以存储芯片、AI算力为代表的科技板块行情上行，天工34号与天工5号近一个月净值表现亮眼，为投资者提供了参与相关产业投资的工具型选择。从产品特性看，“天工”系列契合了当下市场对低成本、分散化、透明化工具的需求：管理费和交易成本较低，风险分散避免个股大幅波动，持仓透明避免风格漂移。
据华夏理财介绍，公司专门打造了“以客户为中心”的服务体系。根据市场波动与轮动情况，投研和销售团队会向客户提供投资组合配置方面的专业建议。“为帮助普通投资者更好地理解指数投资逻辑，公司创新推出天工指数理财模拟投资竞赛活动，以低门槛、场景化的方式引导客户学习理财知识、体验指数投资的风险与收益特征，从而逐步建立起对工具化产品的认知与信任。”华夏理财同时建立了完善的投资者陪伴机制，通过定期指数解读、市场展望、天工周报等内容服务，帮助客户理解指数投资逻辑、树立长期投资理念。
不断进阶的“理财工厂”：系统与服务的双轮驱动
成立之初，华夏理财便探索出以规模化生产、体系化运作为特征的“理财工厂”模式。2023年，该模式升级至2.0版本，更加突出“定制化生产”与“产品与服务并重”，“天工”系列由此成为践行这一理念的重要载体。“这种工业化、定制化的生产模式，恰好与指数产品高度适配。指数产品一旦设计完成，便可通过工厂化流程快速复制、批量发行，有效降低了运营成本。”华夏理财表示。
天工指数的进阶之路，离不开系统建设与服务体系的坚实支撑。在系统建设方面，公司持续加大科技投入，通过自主研发的指数管理与监控平台，实现了从底层数据采集、策略回测到指令生成下发的全链路数字化管理，大幅提升了指数产品的运作效率和风控水平。同时，依托智能化运营底座，通过数据在清算、估值、信息披露等专业化系统间的自动流转和处理，确保天工系列产品在高速运转中仍能保持高度的准确性与透明度。
“指数产品虽然是被动的，但开发创设是主动的过程。从宏观经济到中观行业再到微观市场，需要持续把握脉络和趋势，创设出更具特色、更好风险收益特征的工具和产品。”华夏理财方面强调，对投研能力的不懈追求，加上系统与服务体系的双轮驱动，正不断厚植天工指数的专业根基，构建起独具特色的指数生态圈。
针对银行理财客户风险偏好较低的特点，华夏理财在投资者教育上亦下足功夫。通过成立专门的客户体验部门，推出“职场日记”等特色投教内容，利用AI技术提供7×24小时智能服务，公司正在努力帮助客户打破对理财产品刚性兑付的传统观念，引导他们逐步接受净值化、指数化的投资理念。
华夏理财以“天工指数”为支点，撬动理财资金与资本市场深度联通，这不仅是一场产品创新，更是理财行业转型的生动缩影。当万亿居民储蓄借道指数理财流向新质生产力领域，理财资金成为“耐心资本”便拥有了更为坚实的源头活水。这既是银行理财系资管的能力进化，也是金融与实体经济双向奔赴的有力注脚。
