国泰君安策略团队发布研报称，本轮经济复苏背景下中盘股盈利改善动能最为强劲。千亿市值蓝筹白马盈利优势弱化，2021年二季度市值在300亿元-1000亿元区间个股盈利增长最快，利润增速中位数达到80.2%。
国泰君安通过对四百余家市值在100亿元以上、业绩预喜的公司业绩变动原因归类发现，量价趋势变化可解释63%公司的业绩波动，其中27%公司二季度业绩增长靠“量的扩张”，18%依靠“涨价”，仅有10%公司实现“量价双升”。量价齐升类企业集中在科技上游材料，产能利用率提升企业集中在科技中下游，涨价类企业集中在传统周期。
该机构进一步表示，下半年消费电子、汽车零部件、调味品拐点可期：缺芯限制解除后，汽车渠道补库动能强劲；苹果启动新一轮备货周期，果链供应商需求边际改善；调味品社区团购覆盖率提升，下半年旺季渠道库存压力缓解。
除了科技外，国泰君安建议关注两条投资主线：一是高景气可持续，除半导体、新能源行业之外可关注券商、军工、建材、专用设备行业；二是行业或将迎来景气拐点，建议关注调味品、汽车零部件、消费电子行业。
