2月21日晚，首创证券发布了其2024年度业绩快报，数据显示公司全年实现营业收入24.15亿元，较上一年度增长了25.37%；归属于母公司股东的净利润更是达到了9.82亿元，同比增长40.14%。截至目前，已有13家上市券商公布了2024年的业绩快报，其中12家实现了营业收入的同比增长，13家均实现了净利润的同比增长，整体业绩表现亮眼。
东吴证券非银金融首席分析师孙婷对上市券商2024年的整体业绩进行了前瞻性分析。她指出：“2024年股市和债市均表现强劲，市场交投活跃度显著回升。预计上市券商的净利润将同比增长15%。当前券商股的估值仍处于低位，但在资本市场高质量发展的背景下，叠加券商重资产业务能力和效率的持续提升趋势，未来券商的净资产收益率水平及估值均有望上行。”
在已披露业绩快报的13家上市券商中，头部券商的表现尤为突出。行业龙头中信证券2024年实现营业收入637.89亿元，同比增长6.19%；归属于母公司股东的净利润更是高达217.04亿元，同比增长10.06%。这一业绩表现超出了市场预期，稳居营收和净利润双榜首，彰显了其在行业中的领先地位。
除了中信证券外，其他三家头部券商同样表现出色。国泰君安2024年实现营业收入434.06亿元，同比增长20.1%；归属于上市公司股东的净利润达到130.18亿元，同比增长38.87%。中国银河和招商证券也分别实现了营业收入和净利润的显著增长。其中，中国银河2024年营业收入为353.7亿元，同比增长5.13%；归属于上市公司股东的净利润为101.33亿元，同比增长28.62%。招商证券则实现营业收入208.72亿元，同比增长5.3%；归属于母公司股东的净利润为103.67亿元，同比增长18.29%。
值得一提的是，除了这四家领先的券商外，还有多家券商业绩实现了显著增长。东方证券和东吴证券的营业收入均突破了100亿元大关。其中，东方证券2024年营业收入达到191.9亿元，同比增长12.29%；归属于上市公司股东的净利润为33.51亿元，同比增长21.68%。东吴证券则实现营业收入115.36亿元，同比增长2.26%；归属于上市公司股东的净利润为23.66亿元，同比增长18.19%。
同时，多家中小券商也展现出了强劲的增长潜力。南京证券2024年实现营业总收入31.48亿元，同比增长27.13%；归属于上市公司股东的净利润为9.99亿元，同比增长47.61%。国元证券也实现了营业收入和净利润的显著增长，其中营业收入达到78.39亿元，同比增长23.34%；归属于上市公司股东的净利润为22.85亿元，同比增长22.33%。
自营业务成为券商业绩增长的重要驱动力。多家券商表示，2024年业绩向好的主要原因得益于市场整体回暖、交易活跃度显著提升以及业务线转型加速带来的发展新机遇。其中，自营、经纪、资管业务收入的增长成为推动券商业绩增长的重要因素，而自营业务更是扮演了业绩主要“支撑点”的角色，为券商的整体业绩增长注入了强劲动力。
中国银河表示，2024年业绩稳步增长主要得益于投资交易、财富管理等业务的良好发展。东方证券则坚持提质增效重回报，证券自营业务收入同比显著增长。国海证券也积极把握市场机遇，推动高质量发展取得新成效，销售交易与投资业绩大幅增长，财富管理业务稳步增长。南京证券则坚持功能性定位，持续推进业务转型，2024年自营投资、经纪、资产管理等业务收入同比增长，推动业绩向好。
对于上市券商2024年的整体盈利情况，国泰君安证券非银金融首席分析师刘欣琦表示乐观。她预计43家上市券商2024年调整后营业收入将同比增长7.18%，达到4383.75亿元；归母净利润将同比增长14.03%，达到1466.3亿元。其中，2024年第四季度，在股市提振以及2023年第四季度低基数的背景下，券商业绩在环比和同比方面均有望实现显著增长。
展望2025年券商板块的估值情况，方正证券研究所所长助理、金融首席分析师许旖珊也持乐观态度。她表示，在市场交投高景气度下，券商盈利修复趋势明确。考虑到2024年第一季度券商业绩基数较低，预计2025年第一季度净利润将保持较快增长。同时，在积极的政策导向下，后续增量入市资金可期、交投活跃度有望保持高位，这将有望推动券商估值的进一步修复。
