继国有大行、多家股份制银行陆续重启5年期大额存单后，近日，常熟农商银行推出5年期个人大额存单，成为本轮大额存单集中上新周期里首家上架5年期产品的地方中小银行。根据公告，该行于2026年8月6日起发售“常农2026年个人大额存单”，最小起存金额20万元，年化利率1.70%，发行额度5000万元。与此同时，部分地方中小银行近期也密集上新大额存单，但多为中短期产品，期限最长均不超过3年。
利率定价打破惯例，处于精打细算的“夹心层”
常熟农商银行本次5年期大额存单年化利率为1.70%，较国有大行同期限产品高出10个基点，但低于股份制银行5年期大额存单定价，打破了地方中小银行存款利率全面高于大中型银行的市场惯例。
苏商银行特约研究员薛洪言对记者表示，常熟农商银行率先试水5年期大额存单，根源在于其资产负债结构在地方中小银行中优势突出，净息差长期高于行业平均水平，存款成本管控能力较强，活期及中短期储蓄占比持续抬升，核心存款根基稳固。此次利率定价恰好处于“夹心层”——若与股份制银行看齐将推高负债成本，侵蚀净息差优势；若与国有大行拉平，品牌信用又不具可比性，产品将缺乏吸引力。当前定价既以小幅溢价对本地储户形成一定吸引力，又保持了相对股份制银行的成本优势。
专家判断难以引发大范围跟进，错位竞争格局延续
对于行业后续发展趋势，薛洪言认为，此次常熟农商银行的举动应被视为特定条件下的特例，难以引发地方中小银行大范围跟进。素喜智研高级研究员苏筱芮对记者表示，常熟农商银行此举带动效应较为有限，预计后续会有少数经营稳健的地方中小银行限量跟进，但不会出现全面跟进的局面。短期内，大额存单市场依旧会延续国有大行主打长期限产品、地方中小银行深耕中短期品类的错位竞争格局。
