国泰海通证券最新研报指出，随着市场风险逐步下降、产业进展释放积极信号，叠加秋季宏观政策与资本市场政策预期升温，A股有望逐步迎来“金秋行情”。
在行业配置上，研报建议重点关注三大方向：一是新兴科技领域，受益于技术迭代与产业趋势共振；二是优势制造业，依托全球竞争力与盈利韧性；三是大金融板块，有望受益于政策催化与估值修复。
主题投资方面，研报重点推荐四条主线：一是国产模型方向，旗舰模型持续升级、商业化与应用提速，看好国产大模型、国产算力及AI智能终端；二是机器人方向，资本化与量产节奏加快、场景验证持续推进，看好灵巧手、丝杠、减速器及头部本体企业；三是脑机接口方向，产业催化密集，看好脑电采集、神经刺激、脑机芯片与电极设备等环节；四是新疆振兴方向，“十五五”能源建设提速，看好清洁能源、电网及特色优势产业。
整体来看，报告认为当前市场环境正逐步改善，前期风险释放较为充分，政策窗口期临近，结构性机会有望进一步扩散。建议投资者围绕科技成长与高端制造双主线，结合政策催化和产业进展，把握“金秋行情”窗口期的布局机会。
