今年以来，券商为补充运营资金、推动业务发展，纷纷通过发行债券募集资金，总额已超过1.2万亿元。充足的资本金不仅为券商开拓创新性业务提供了有力支撑，也显著提升了其市场竞争力和防风险能力。
发债规模再创新高
据同花顺数据显示，截至12月10日（按发行起始日计），已有67家券商成功发行了644只债券，累计发行额高达12247.27亿元。其中，证券公司债、次级债和短期融资券的发行额分别为6469.8亿元、1374.27亿元和4403.2亿元。值得注意的是，尽管次级债中的永续债发行难度较大，但仍有16只成功发行，中信建投、中信证券等头部券商更是多次发行。
从单家券商的发债情况来看，今年发债规模超过百亿元的券商多达32家。招商证券以1015亿元的发行额领跑行业，广发证券、中国银河证券、中信建投和国信证券紧随其后，发行规模均超过700亿元。
在券商国际化布局持续加速的背景下，海外市场也成为重要的融资渠道。今年以来，已有7家券商在海外市场发行了24只债券，规模合计达36.13亿美元。中信建投以8.64亿美元的发行额位居榜首，天风证券、国泰君安证券和海通证券的发债规模也颇为可观。
审慎融资，助力高质量发展
券商发债融资的审慎态度尤为明显。从募资用途来看，券商主要将资金用于置换到期公司债券本金、调整债务结构、补充流动资金以及满足业务运营需求等。多家券商在发债公告中明确表示，将根据公司战略目标和业务发展需要审慎运用资金。
在融资成本方面，今年以来券商发行债券的平均票面利率普遍低于去年同期。证券公司债、次级债和短期融资券的平均票面利率分别下降了0.69个百分点、1.01个百分点和0.47个百分点。这一变化不仅体现了当前市场环境下发债融资的成本优势，也进一步凸显了发债融资在避免稀释股东权益、融资期限和规模灵活多样以及发行流程便捷高效等方面的优点。
然而，与去年同期相比，今年券商发行债券的数量和总额均有所下滑。对此，专家表示，这反映了券商在发债融资方面的审慎态度，积极响应政策号召，走资本节约型、高质量发展之路。
未来，券商应继续平衡轻、重资本业务的发展，合理确定发债融资规模与频率，提升资金使用效率，实现更加稳健的发展。在充分利用发债融资优势的同时，也要紧密关注潜在的汇率风险和市场波动，确保融资活动的安全性和有效性。
