近日，银行系险企公布的最新经营数据显示，2024年，10家银行系险企合计实现净利润近百亿元，成功扭转了2023年的亏损局面。然而，在净利润数据高增的同时，这些险企的净资产指标却普遍出现下降，这一背道而驰的趋势引发了业界的广泛关注。
业内人士深入剖析指出，投资端业绩的回暖无疑是银行系险企实现盈利整体高增的“主要引擎”，而新会计准则的实施则成为了这一增长的“放大器”。然而，新会计准则同样放大了利率波动的影响，导致险企净资产呈现缩水状态。
在新会计准则和新的行业形势下，银行系险企这位“背靠大树”的巨人面临着巨大的转型压力，同时身陷“船大难掉头”的困境。如何克服对银保渠道的过度依赖，解决产品结构单一、缺乏创新性和服务性的短板，探索出一条更为稳健的转型之路？这成为了摆在银行系险企面前的一道难题。
专家建议，银行系险企应强化资产负债管理，优化资产配置，提升投资能力，以增加投资收益的稳定性。更为关键的是，要在优化产品结构方面下足功夫，开发出高价值、多元化的保险产品，以满足市场多样化的需求。
从具体数据来看，2024年，中邮人寿、交银人寿、工银安盛人寿等10家银行系险企合计实现净利润99.42亿元。其中，中邮人寿的业绩反转最为显著，由2023年的“百亿巨亏”转变为2024年的90多亿元净利润，稳居银行系险企净利润榜首。同时，建信人寿也成功实现了扭亏为盈。
然而，与净利润的高增形成鲜明对比的是，部分险企的净资产却在快速缩水。建信人寿、工银安盛人寿、农银人寿等险企的净资产比上年减少均超10亿元，缩水幅度均超20%。其中，建信人寿的净资产更是直接下降了百亿元，降幅超70%。
业内人士普遍认为，这一背道而驰的现象与行业切换新会计准则密切相关。新会计准则中接轨IFRS9的新金融工具准则使得金融资产分类发生了较大变化，一些资产的指定权直接影响着报表核心指标的稳定性。
对外经济贸易大学保险学院教授王国军指出，新会计准则的切换是导致银行系险企净利润增长但净资产缩水的主要原因。新准则下，资产账面价值波动加大，利率波动对净资产和偿付能力的影响也有所加大。
面对新会计准则带来的挑战，银行系险企需要锤炼适应“放大器”的资产负债匹配能力。通过重新评估资产负债表上的项目，优化资产与负债的期限结构，减少因利率波动导致的资产负债错配风险。同时，调整投资组合，增加对利率波动不敏感的资产配置，降低市场利率变化对净资产和利润的影响。
此外，银行系险企还需在产品、渠道和经营方式上进行创新。依托母行庞大的客户基础和广泛的网点网络，银行系险企应优化产品结构，开发高价值、多元化产品，降低退保率。同时，加强科技赋能，提升运营效率和客户服务体验，以满足不同客户的保险需求。
在行业分化明显、市场竞争加剧的背景下，银行系险企如何实现高质量发展成为了业界关注的焦点。除了强化资产负债管理、在资产端发力外，银行系险企还需推进价值转型，研发和推出符合市场需求、风险可控的保险产品，提升产品附加值。
多位业内人士分析指出，新会计准则通过透明化利润来源和风险敞口，推动行业向价值驱动转型。险企应回归保障本源，减少对利差依赖，转向分红险等创新型保险产品。同时，在会计准则转换期和行业转型升级关键期，消费者和投资者应更加聚焦业务结构、资产负债匹配、净资产、偿付能力等长期指标，以穿透会计处理差异迷雾，寻找公司真实经营图景。
